Fons d'inversió · Documentació
Com llegir un DFI / KID
El document de dades fonamentals és el resum normalitzat que reps abans d'invertir. Aquí expliquem què hi trobaràs i com interpretar-ho, sense valorar cap producte concret.
Darrera actualització
DFI o KID: de què parlem
Trobaràs dos noms molt semblants. El DFI (Dades Fonamentals per a l'Inversor) és el document clàssic dels fons sota la normativa UCITS. El KID (Key Information Document, o document de dades fonamentals) és el format europeu introduït per la normativa PRIIPs, que des de principis de 2023 reben els inversors particulars per a la majoria de productes empaquetats, inclosos els fons. La idea és la mateixa: un resum breu i comparable. Si veus qualsevol dels dos noms, es refereixen a aquest document essencial.
Quines seccions conté
El KID segueix una estructura fixa de preguntes. Aquestes són les seccions principals:
| Secció | Què hi trobaràs |
|---|---|
| Què és aquest producte? | Tipus de producte, objectius, política d'inversió i a qui s'adreça. |
| Quins riscos té i què puc obtenir a canvi? | Indicador de risc i informació sobre possibles resultats. |
| Què passa si el productor no pot pagar? | Si hi ha o no algun mecanisme de garantia o compensació. |
| Quins costos hi ha? | Costos d'entrada i sortida, costos corrents i, si escau, comissió sobre resultats. |
| Quant de temps l'hauria de mantenir? | Període de manteniment recomanat i condicions per retirar diners abans. |
| Com puc reclamar? | On i com presentar una reclamació. |
L'indicador de risc
El document mostra un indicador de risc resumit, normalment en una escala de l'1 al 7, on l'1 indica el risc més baix i el 7 el més alt. És una guia general per situar el producte, no una garantia: un risc baix tampoc vol dir “sense risc”. Per relacionar aquesta escala amb la teva pròpia situació, mira la pàgina sobre el perfil de risc.
La secció de costos
La part de costos resumeix què pagaràs: costos d'entrada i de sortida, costos corrents anuals (que inclouen la gestió i altres despeses) i, si n'hi ha, la comissió sobre resultats. També sol mostrar l'impacte del cost sobre el rendiment al llarg del temps. Per entendre bé aquesta part, et pot ajudar la pàgina de comissions i TER.
El període de manteniment recomanat
El document indica un període de manteniment recomanat: el temps mínim durant el qual, segons el productor, té sentit mantenir la inversió. Sortir abans pot tenir conseqüències (per exemple, costos o més exposició a la volatilitat). Aquest horitzó hauria d'encaixar amb el teu; en parlem a perfil de risc.
Com fer-lo servir
- Llegeix-lo sencer i abans d'invertir, no després.
- Fes servir l'estructura comuna per comparar productes equivalents.
- Para atenció als costos i a l'indicador de risc.
- Si alguna cosa no s'entén, és un bon motiu per aturar-se i consultar fonts oficials o un professional.
Fonts recomanades
- Informació per a l’inversor CNMV
- Estadístiques del sector INVERCO
- Educació financera (també en català) Finanzas para Todos
- Protecció de l’inversor a la UE ESMA
Les normatives evolucionen: comprova sempre les fonts oficials abans de prendre decisions.