fons.cat

Fons d'inversió · Categories

Fons monetaris: per a què serveixen i quins riscos tenen

Els fons monetaris són la categoria més conservadora de fons, pensada per a la liquiditat i el curt termini. Però conservador no vol dir garantit: un fons monetari no és un dipòsit, i el seu valor pot variar.

Darrera actualització

Què és un fons monetari

Un fons monetari és un fons d'inversió que inverteix en instruments de deute a molt curt termini i de gran liquiditat: lletres, dipòsits, pagarés i actius similars del mercat monetari. No té exposició a accions, ni a matèries primeres, ni (en general) a divisa. El seu objectiu no és batre el mercat, sinó preservar el capital i obtenir un rendiment alineat amb els tipus de curt termini. És la categoria de perfil de risc més baix entre els fons, però baix no vol dir zero.

No és un dipòsit bancari

En què inverteix

La cartera es compon d'actius de venciment molt curt i, en general, d'alta qualitat creditícia. A escala europea, una normativa específica sobre fons del mercat monetari fixa categories, requisits de qualitat i de liquiditat, i distingeix entre fons monetaris a curt termini i estàndard segons la durada mitjana de la cartera. Aquesta normativa dona un marc, però no elimina el risc per a l'inversor.

Quins riscos té

  • Risc de tipus d'interès: si els tipus es mouen, el valor dels actius de curt termini pot variar.
  • Risc de crèdit: si un emissor dels instruments en cartera no paga, el valor del fons en pot ressentir.
  • Risc de liquiditat: en moments de tensió de mercat, pot ser difícil vendre actius al preu esperat.

Són riscos generalment continguts per la naturalesa curta dels actius, però existeixen. El perfil de risc del DFI/KID sol ser baix, no nul.

Per a què s'utilitzen

Pel seu perfil i la seva liquiditat, els fons monetaris s'associen a usos de curt termini: aparcar temporalment diners pendents d'una altra destinació, o gestionar liquiditat. No estan pensats per a objectius a llarg termini ni per garantir que es manté el poder adquisitiu davant la inflació. No en traiem cap conclusió sobre rendiments: depèn de cada moment i de cada fons.

Fons monetari i dipòsit, en una taula

Fons monetari i dipòsit bancari (explicatiu, sense xifres)
Aspecte Fons monetari Dipòsit bancari
Cobertura del FGD No Sí, fins a un límit per titular i entitat
El valor pot variar Sí (en general poc) No: es retorna el capital pactat
Liquiditat Alta (subscripció/reemborsament) Depèn del termini pactat
Naturalesa Inversió Estalvi garantit

Idees per recordar

  • Inverteixen en actius de molt curt termini; perfil conservador, no nul.
  • No són un dipòsit: no els cobreix el FGD i el valor pot variar.
  • Tenen risc de tipus, de crèdit i de liquiditat.
  • Útils per a liquiditat a curt termini, no per a objectius llargs.
  • Llegeix el DFI/KID: indicador de risc, comissions i política d'inversió.

Fonts recomanades

Les normatives evolucionen: comprova sempre les fonts oficials abans de prendre decisions.